Walgreens

Fondos l2b invest

A través de L2B Invest, joint venture entre Bicentenario Capital con la gestora estadounidense L2 Partners, buscamos propiedades con importante potencial de plusvalía, y que signifiquen un alto retorno estratégico para arrendatarios de largo plazo. Es así como a la fecha, las cadenas CVS Pharmacy, Walgreens y Albertsons constituyen el grueso de los arrendatarios de nuestros activos.

Tipo de fondo

Público

partes

Banchile Administradora General de Fondos S.A. (“Banchile”)

L2B Invest[1] (“L2B” y conjuntamente con Banchile, las “Partes”), compañía que a su vez corresponde a una asociación entre Bicentenario Capital y L2 Partners.

Objetivo fondo

L2B constituirá y administrará en Estados Unidos de Norteamérica un fondo llamado L2B Invest US CRE Income Fund I (“Fondo L2B Master US”) para la adquisición, directa o indirectamente, de un portafolio de bienes inmuebles estables en el tiempo y con baja volatilidad (en adelante el “Portafolio”), ubicados en los Estados Unidos de América para su arrendamiento y posterior venta o roll-over del portafolio en un nuevo fondo. 

Estrategia fondo

El objetivo de los Fondos será principalmente entregar a los aportantes ingresos provenientes de las rentas del Portafolio. El objetivo de rentabilidad para los aportantes será de TIR neta en Chile para los inversionistas de 8%, con un dividend yield de [5 – 6]%.

UBICACIÓN ACTIVOS

Estados Unidos

composición

El Portafolio estará compuesto de activos que cumplan las siguientes condiciones:

  • Principalmente, activos inmobiliarios en formato stand alone, el cual se desempeñe en algún rubro considerado esencial, como farmacias y supermercados, entre otros.
  • Activos con historia, estabilizados, con contratos NNN/NN y que en general están en el 20% superior de performance de la cadena respectiva.
  • Activos que se encuentren generando ingreso desde el comienzo, sin desarrollo.
  • Activos emplazados en las 50 principales MSA’s de Estados Unidos de Norteamérica.
  • Activos inmobiliarios que el costo de arrendamiento represente un bajo porcentaje respecto a la venta que genera el arrendatario en la propiedad, versus el promedio de la industria.

INVERSIÓN TOTAL

US$50 – US$100 mn equity / US$150mn – US $300 mn activos  aproximadamente

Duración

6 años, con dos extensiones de 1 año cada una por acuerdo de las Partes.

PORTAFOLIO

(LTV[60%-70%]) dependiendo de condiciones del mercado de financiamiento.

FONDO CHILE – BANCHILE

Banchile realizará sus mejores esfuerzos por levantar recursos para el Fondo Chile por al menos US$50mn, los que invertirá directa o indirectamente en el Portafolio mediante los Fondos US.

FONDO US – COINVERSIÓN L2B

L2B co-invertirá directa o indirectamente en el Portafolio mediante los Fondos US, al menos un [5%] del capital comprometido por los inversionistas.

FONDO US – PERÍODO DE INVERSIÓN

Hasta 18 meses para completar el plan de inversiones. Por su parte el Fondo Chile tendrá periodo [*] para suscribir y pagar el o los capital call que realicen los Fondos US.

*Fondo estructurado para inversionistas chilenos

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